При переносе на хостинг столкнетесь еще с другими проблемами. Для корректного отображения поля "Тема" необходимо его закодировать. Чтобы письма не блокировались как спам, необходимо добавить шапку "From", а также запускать функцию mail() с дополнительным параметром.
Попробуйте убрать перенос строки после Content-type: text/plain; и пробел после Charset=, чтоб было так:
Content-type: text/plain; Charset=windows-1251
DENWER ради бога почитайте документацию к Денверу!
Домен test1.ru создан для тестирования. Если создали новую папку/домен, рестартуйте Денвер.
Зайдите на http://localhost/denwer/ - там еще много интересного.
Думаю вряд ли владелец скрипта разрешит тащить его с его сайта без обратной ссылки. И ему это легко проверить. Поэтому 2 выхода:
1. Тырить этот скрипт и размещать у себя на сайте.
2. Найти другой скрипт часов, благо их инете туева хуча.
Все правильно, в коде скрипта есть '<a href="http://top-clock.ru" target="_blank">'. А зачем вставлять через iframe? Почему нельзя вставить просто как javascript?